Sector financiero

Impacto del ciclo de bajadas de tipos de interés en Europa sobre la rentabilidad del sistema bancario

Los tipos de interés son la variable financiera que mayor impacto tiene al valorar el negocio de las entidades de crédito, ya que sus beneficios están directamente correlacionados con los tipos de interés oficiales. En la actualidad nos encontramos en un ciclo de bajada de tipos de interés, tanto para el Banco Central Europeo como para la Reserva Federal de Estados Unidos, ya que las recientes bajadas de tipos de interés oficiales han venido acompañadas por mensajes continuistas en la reducción de los mismos por parte de los máximos rectores de ambas autoridades monetarias.

El objetivo primordial de ambas autoridades monetarias es mantener el crecimiento de los índices de evolución de los precios por debajo de un determinado nivel, habitualmente se toma como referencia el 2%, así que los tipos de interés oficiales seguirán bajando mientas la actividad económica continúe mostrando incertidumbre.

De la exposición anterior, es indudable destacar que los márgenes bancarios van a sufrir en este nuevo ciclo de política monetaria. Sin embargo, esto no significa que el negocio de las entidades de crédito vaya a sufrir un descalabro ya que otras partidas de la cuenta de resultados podrán suplir la menor aportación del margen de intereses. El negocio bancario ya ha demostrado capacidad para ser rentable en entornos con tipos de interés oficiales bajos, o incluso recientemente, con tipos de interés oficiales negativos.

Dado que el negocio de los bancos es un negocio de costes eminentemente fijos, la otra palanca disponible para aumentar la rentabilidad del negocio es el aumento del crédito concedido. Sin embargo, como la economía se encuentra inmersa en un ciclo crediticio positivo, el nivel de provisiones realizadas en los últimos años es bajo y por tanto la mejora de rentabilidad vía crecimiento de la inversión crediticia es limitada. Además en la situación actual, no todas las carteras crediticias presentan las mismas perspectivas de crecimiento:

• Las carteras hipotecarias, a pesar de la existencia de una demanda sana, no muestran perspectivas halagüeñas debido a la escasez de vivienda y a los elevados precios del mercado residencial.

• El crédito a empresas continúa siendo un activo con peor tratamiento regulatorio, lo cual encarece los precios y desincentiva la solicitud del mismo.

• El crédito al consumo es el segmento que presenta mejores perspectivas de crecimiento, pero se trata de un segmento pequeño, de riesgo y muy competido, lo cual imposibilita que el grueso de la estrategia de crecimiento de las entidades bancarias se centre en él.

¿Cuál es la estrategia adecuada para la gestión bancaria en el nuevo ciclo de bajadas de tipos de interés?

Como ya hemos comentado, es evidente el impacto erosivo de la reducción de tipos de interés oficiales sobre la rentabilidad de las entidades de crédito aunque este quebranto no va a suponer un peligro para la estabilidad del sistema financiero. Los bancos ya han demostrado, sobre todo en Europa, su capacidad para generar negocio rentable en entornos adversos de tipos.

La estrategia que las entidades de crédito van a implantar para mantener sus niveles actuales de rentabilidad va a pivotar sobre dos ejes:

• Aumento de los ingresos por comisiones y por operaciones financieras (venta de activos u operativa en mercados de capitales).

• Aumento de las carteras de crédito al consumo y crédito a empresas por contar con diferenciales de crédito más amplios.

El objetivo de esta estrategia es reemplazar la rentabilidad perdida por la bajada de tipos de interés oficiales con una mayor exposición crediticia centrada en los segmentos más rentables.

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¿Pueden los bancos tradicionales convertirse en plataformas abiertas?

La adaptabilidad ante condiciones cambiantes es la clave del éxito en cualquier proyecto, por ello el impulso transformador es inherente a cualquier actividad humana. Como bien sabemos los que cada día nos dedicamos a este negocio, la actividad de los bancos tradicionales no es ajena a esta corriente. Los vientos transformadores no han llegado recientemente al negocio bancario, sino que siempre han sido parte del mismo y por ello el sector es un líder en el proceso de digitalización de la sociedad y de la actividad económica en particular.

El negocio bancario es una actividad empresarial muy intensiva en datos, los procesos de concesión de préstamos o asesoramiento financiero son ejemplos de ellos. Tradicionalmente estos datos se han analizado en entornos no digitales y de forma autónoma por los profesionales dedicados a ellos. Las nuevas herramientas digitales brindan al sector oportunidades de eficientar la toma de decisiones generando además, y es lo más importante, una mejor experiencia a los usuarios de servicios bancarios.

Sin embargo, dar el paso de convertir un banco tradicional en una plataforma abierta de servicios financieros con información compartida no es un proceso únicamente de digitalización, conlleva un cambio cultural. A este proceso de revolución en la concepción de los servicios bancarios se le denomina en el mercado Open Banking o banca abierta.

Se puede definir el Open Banking como la tendencia de compartir información financiera entre clientes a través de aplicaciones informáticas, programas en abierto, las denominadas API. Estos interfaces son los encargados de facilitar el intercambio de datos de forma ágil y segura. El Open Banking nació oficialmente en 2015, con la formalización del Open Banking Working Group (OPWG). El foro tenía como objetivo permitir a bancos y empresas generar soluciones financieras colaborativas que generen propuestas de valor atractivas a los clientes, fomentando así la innovación en el ecosistema financiero. Esas propuestas de valor son las antes mencionadas APIs.

¿Qué es una API y cuál es su función?

Se puede definir un API como una aplicación programada en abierto, es decir disponible para cualquier agente económico, que permite el intercambio de datos entre diferentes sistemas de software. El API es un puente para la información que permite el intercambio de datos entre diferentes bancos o empresas que formen parte de la plataforma abierta en que se encuentra instalada.

Por tanto las APIs permiten la integración de los servicios bancarios demandados y utilizados por los clientes; ya sean empresas o personas físicas. Es un proceso especialmente visual en las soluciones de negocio para comercios; por ejemplo una tienda online o “e-commerce”.

Sin embargo, debemos tener en cuenta que el cliente no va a adquirir el servicio financiero en esa plataforma abierta. El cliente no accede a la misma porque dicha plataforma abierta es un espacio de desarrollo de los nuevos servicios bancarios. La API se comercializará desde un “market digital” dónde el cliente podrá adquirir el servicio financiero que desee. Los datos que se intercambian en el API son sólo visibles para los desarrolladores en la plataforma abierta de desarrollo, pero no son visibles para el resto de usuarios.

¿Quién es el propietario de los datos en el modelo open banking?

En el modelo de Open Banking, el dueño de los datos bancarios es el cliente. Esos datos que se disponibilizan en la plataforma abierta pasan a ser denominados Open Data. El cliente presta los datos bajo consentimiento expreso, pero ningún intermediario financiero es el dueño de los datos. Es importante remarcar que es el cliente quién debe prestar su consentimiento expreso para que un banco, o cualquier socio comercial del banco, puedan acceder a ellos, utilizarlos en sus propios desarrollos o mostrarlos en sus plataformas. 

La autorización del cliente puede ser revocada por el cliente en cualquier momento y conlleva que los datos dejen de ser utilizados en cualquier proceso o análisis. El fundamento del modelo Open Banking está basado en que el cliente es el dueño único de los datos y en la confianza de que los datos son sólo usados durante la vigencia de la autorización y con las restricciones adecuadas.

El negocio de Open Payments como oportunidad para el sector bancario tradicional

Los vientos transformadores no son una característica única del sector bancario, sino que es la normalidad en el panorama empresarial actual. Las entidades bancarias, siempre preocupadas por mejorar la experiencia de usuario, aprovechan la transición hacia un sector bancario más digital para adecuarse a las necesidades y requerimientos de sus clientes.

Los cambios que está experimentado el negocio bancario tienen su origen en la combinación de los modelos bancarios apalancados en la tecnología, conocidos como negocios o modelos fintech, y la visión del sector bancario como una plataforma de datos abierta y compartida a los diferentes competidores que empodera al cliente y permite eficientar el negocio, conocido en el mercado como enfoque Open Banking. Estos cambios globales están transformando el negocio de los sistemas de pago tradicionales hacia el negocio de open payments, permitiendo la irrupción de nuevos modelos y oportunidades de negocio. Muchas de estas oportunidades son de tipo colaborativo y permiten la participación de varios competidores.

Carbon Markets, ¿negocio además de necesidad regulatoria?

¡La reducción de emisiones de gases contaminantes a la atmósfera es un objetivo global de la humanidad y, cómo tal, no puede pasar inadvertido para el sistema financiero. Aunque a primera vista pueda parecer que tienen escasa relación la emisión de gases contaminantes y el negocio financiero, nada más distante de la realidad actual. Los mercados de carbono son cruciales para lograr el objetivo global de reducir las emisiones de gases contaminantes a la atmósfera.

Los mercados de carbono son sistemas comerciales, con funcionamiento similar a las bolsas de valores u otros mercados financieros, en los que se transmiten crédito de carbono. Los créditos de carbono son instrumentos financieros que permiten a los agentes económicos, empresas o gobiernos, compensar aquellas emisiones de carbono que son más difíciles de eliminar.

El tratamiento de los créditos de carbono como activos financieros radica en que no todas las fuentes de emisión de dióxido de carbono son gestionables y eliminables de forma ágil por empresas y gobiernos. Muchas de estas fuentes de emisión de dióxido de carbono a la atmósfera son el resultado de actividades humanas que no es fácil erradicar, como el uso de calefacciones de carbón o la circulación de vehículos de combustión. Por ello es necesario fijar un precio al exceso de emisiones, con el fin de encarecer esos procesos y desincentivarlos en favor de otros sustitutivos que reduzcan o eliminen las emisiones. De lo anterior, se puede concluir que un crédito de carbono es un permiso para emitir carbono a la atmósfera y se trata como un activo financiero porque tiene que tener un precio.

Un crédito de carbono otorga a su tenedor el derecho de emitir una tonelada de carbono, o el equivalente de otra sustancia que provoca efecto invernadero en la atmósfera. Los créditos de carbono se pueden adquirir en los mercados de carbono u originar a través de proyectos que reduzcan la emisión de carbono a la atmósfera, como por ejemplo sistemas de captura de dióxido de carbono o proyectos de reforestación.