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El negocio de Open Payments como oportunidad para el sector bancario tradicional

October 16, 2024October 16, 2024 by Bespoke

El negocio de Open Payments como oportunidad para el sector bancario tradicional

Los vientos transformadores no son una característica única del sector bancario, sino que es la normalidad en el panorama empresarial actual. Las entidades bancarias, siempre preocupadas por mejorar la experiencia de usuario, aprovechan la transición hacia un sector bancario más digital para adecuarse a las necesidades y requerimientos de sus clientes.

Los cambios que está experimentado el negocio bancario tienen su origen en la combinación de los modelos bancarios apalancados en la tecnología, conocidos como negocios o modelos fintech, y la visión del sector bancario como una plataforma de datos abierta y compartida a los diferentes competidores que empodera al cliente y permite eficientar el negocio, conocido en el mercado como enfoque Open Banking. Estos cambios globales están transformando el negocio de los sistemas de pago tradicionales hacia el negocio de open payments, permitiendo la irrupción de nuevos modelos y oportunidades de negocio. Muchas de estas oportunidades son de tipo colaborativo y permiten la participación de varios competidores.

¿Qué soluciones está aportando la tecnología fintech al negocio de la gestión de pagos?

Los modelos fintech están revolucionando las transacciones financieras y evidentemente están teniendo un impacto relevante en las nuevas formas de procesamiento de pagos, porque la tecnología fintech es capaz de ofrecer sistemas de pago eficientes, accesibles y personalizados que presentan grados de satisfacción superiores a los sistemas tradicionales. Por poner una cifra encima de la mesa que ilustre este impacto, el volumen de transacciones gestionadas por herramientas fintech superó en 2023 los 10.5 billones de $.

Entre las soluciones de pagos que está aportando la tecnología fintech y que facilitan la gestión de sus pagos a individuos y empresas destacan: los sistemas de pago móvil, las billeteras digitales y las plataformas de procesamiento de pagos online.

Las soluciones de pago basadas en modelos fintech están permitiendo mejorar a nivel mundial el nivel de inclusión financiera, ya que en las zonas con bajo nivel de bancarización aportan una solución tecnológica que no requiere del desarrollo de infraestructuras costosas, como son la red de oficinas o la de cajeros automáticos, y permiten a los agentes económicos gestionar y automatizar sus finanzas personales o corporativas.

Por el otro lado, las soluciones colaborativas en sistemas de pagos tienen su origen en el aprovechamiento de los datos compartidos y la concepción del sector bancario como una plataforma abierta de servicios. Este es el caldo de cultivo ideal para que herramientas de gestión financiera personalizada o soluciones de comparación online de precios para el procesamiento de pagos tengan éxito y faciliten al cliente la elección de la mejor opción para sus intereses.

En este paradigma, es obvio afirmar que el negocio de open payments es una oportunidad de negocio rentable para el sector bancario tradicional. Los bancos no deben cerrar las puertas a la innovación tecnológica en el negocio de open payments, ya que es quizá es el eslabón más rentable de su cadena de valor y dónde además presentan un mayor valor agregado para la sociedad, porque esa opción no devolverá el negocio de soluciones de pago al estadio anterior. Esa incorrecta decisión provocaría a buen seguro la desintermediación bancaria total del procesamiento de pagos en favor de otros players financieros con una oferta de soluciones de pago mejor adaptada a las demandas de los clientes. El camino correcto en esta encrucijada es atender las demandas de los clientes, aumentando para ello la inversión tecnológica y fomentando la adopción de soluciones de pagos colaborativas.

Carbon Markets, ¿negocio además de necesidad regulatoria?

October 11, 2024October 11, 2024 by Bespoke

Carbon Markets, ¿negocio además de necesidad regulatoria?

¡La reducción de emisiones de gases contaminantes a la atmósfera es un objetivo global de la humanidad y, cómo tal, no puede pasar inadvertido para el sistema financiero. Aunque a primera vista pueda parecer que tienen escasa relación la emisión de gases contaminantes y el negocio financiero, nada más distante de la realidad actual. Los mercados de carbono son cruciales para lograr el objetivo global de reducir las emisiones de gases contaminantes a la atmósfera.

Los mercados de carbono son sistemas comerciales, con funcionamiento similar a las bolsas de valores u otros mercados financieros, en los que se transmiten crédito de carbono. Los créditos de carbono son instrumentos financieros que permiten a los agentes económicos, empresas o gobiernos, compensar aquellas emisiones de carbono que son más difíciles de eliminar.

El tratamiento de los créditos de carbono como activos financieros radica en que no todas las fuentes de emisión de dióxido de carbono son gestionables y eliminables de forma ágil por empresas y gobiernos. Muchas de estas fuentes de emisión de dióxido de carbono a la atmósfera son el resultado de actividades humanas que no es fácil erradicar, como el uso de calefacciones de carbón o la circulación de vehículos de combustión. Por ello es necesario fijar un precio al exceso de emisiones, con el fin de encarecer esos procesos y desincentivarlos en favor de otros sustitutivos que reduzcan o eliminen las emisiones. De lo anterior, se puede concluir que un crédito de carbono es un permiso para emitir carbono a la atmósfera y se trata como un activo financiero porque tiene que tener un precio.

Un crédito de carbono otorga a su tenedor el derecho de emitir una tonelada de carbono, o el equivalente de otra sustancia que provoca efecto invernadero en la atmósfera. Los créditos de carbono se pueden adquirir en los mercados de carbono u originar a través de proyectos que reduzcan la emisión de carbono a la atmósfera, como por ejemplo sistemas de captura de dióxido de carbono o proyectos de reforestación.

El objetivo de este sistema es penalizar a los agentes económicos más contaminantes en favor de aquellos con mayor eficacia ambiental, para que estos últimos puedan compensar o financiar sus inversiones ambientalmente sostenibles con la venta de los créditos de carbono generados. Los mercados de carbono son la plataforma financiera en la que se pueden comerciar con los dichos derechos.

Con frecuencia se habla de mercados de carbono en general, pero debemos de tener en cuenta que existen dos tipologías distintas en función de su finalidad: los mercados de carbono obligatorios y los mercados de carbono voluntarios.

Los mercados de carbono obligatorio nacen a partir de regulaciones y políticas públicas de carácter nacional o supranacional. Por lo anterior, son los gobiernos o los reguladores los que definen los límites específicos para las emisiones totales de gases de efecto invernadero, como es el dióxido de carbono, por parte de determinadas empresas o sectores industriales. Estos límites son denominados Esquemas de Comercio de Emisiones. Los mercados obligatorios tienen un papel esencial en el cumplimiento de los objetivos de reducción de emisiones y en el fomento de la responsabilidad ambiental a nivel regulatorio.

Por otro lado, existen los mercados voluntarios de emisiones de carbono. La principal diferencia frente a los anteriores radica en que su existencia no obedece a obligaciones o imposiciones de tipo legal sino a la voluntad de reducir o compensar emisiones por parte de sus participantes. En estos mercados, que tienen implantación internacional, se comercia con los derechos generados a partir de proyectos ambientalmente sostenibles, como los sistemas de captura de dióxido de carbono o los proyectos de reforestación mencionados anteriormente.

¿Cuál ha sido el camino hacia el paradigma actual de los mercados de carbono y cuál es su futuro?

El protocolo de Kyoto, firmado en 1997, fue el primer cuerdo internacional que tenía por objetivo luchar contra el cambio climático y reducir las emisiones de carbono a la atmósfera originadas por actividades humanas. En dicho acuerdo, se estableció el primer sistema de créditos de carbono apoyado en dos mecanismos o esquemas de comercio de emisiones hoy todavía vigentes:

• El mecanismo Clean Development Mechanism, que permite a los países con mayor desarrollo económico invertir en proyectos, ambientalmente sostenibles, para reducir y compensar aquellas actividades contaminantes desarrolladas en sus territorios.

• El mecanismo Joint Implementation, que permite a los países con mayor desarrollo económico compensar parte de sus emisiones de carbono con inversiones ambientalmente sostenibles que reducen las emisiones de terceros países con un nivel de desarrollo económico inferior.

Sin embargo, los resultados obtenidos por la implantación del protocolo de Kyoto distan de los objetivos marcados. Además de no conseguir reducir la cifra global de emisiones de carbono a la atmósfera, su fracaso estriba en no haber alcanzado una certificación global para los créditos de carbono que permita la verificación de su correcto uso y finalidad, que facilite su homologación entre las diferentes jurisdicciones y facilite su comercio a nivel internacional.

Con posterioridad al protocolo de Kyoto, el acuerdo de París de 2015 o la cumbre global del clima de Glasgow de 2021 han incluido cambios en la estructura de los mercados de carbono. Hoy en día los dos mecanismo surgidos del protocolo de Kyoto siguen siendo referentes mundiales en la materia, pero existen otros 5 grandes mercados voluntarios de carbono en el mundo.

En la actualidad, y a medida que los efectos del cambio climático son más evidentes, los mercados de carbono son percibidos como más necesarios pero siguen jugando un papel local vinculado a las jurisdicciones políticas a los que están referenciados. El carácter global del desafío requiere de una mayor internacionalización de los mercados voluntarios de carbono, que inevitablemente pasa por dar solución al mayor reto que hoy continuando teniendo los créditos de carbono, su homologación global y la certificación independiente de su correcto uso.

Impacto de las fusiones bancarias en el sistema financiero

September 23, 2024September 23, 2024 by Bespoke

Impacto de las fusiones bancarias en el sistema financiero

Recientemente, como respuesta a la crisis financiera provocada por la pandemia COVID-19, el sistema financiero español ha asistido a diversas operaciones de fusión bancaria.

Las razones por la que dos entidades de crédito deciden fusionar sus negocios pueden ser de diversa índole, sin embargo, la tónica habitual es buscar en la operación: la diversificación en la gestión de riesgos, una mejor posición competitiva o aumentar la eficiencia del negocio a través de economías de escala.

La fusión de dos entidades de crédito implica la disolución, es decir la desaparición, de las entidades originales y el traspaso de todos sus activos y pasivos a la nueva entidad de crédito resultante. Aunque generalmente utilizamos el término fusión de forma indiscriminada, en función de las características de la operación podemos distinguir al menos 3 tipologías diferentes de fusión bancaria:

• Operación de fusión “fría”: se trata de un tipo de fusión parcial. Normalmente las entidades fusionadas comparten el órgano de gobierno y los servicios centrales pero cada una conserva su marca comercial y ciertos niveles de autonomía en su gestión. Suele ser utilizada como punto inicial para posteriormente evolucionar la operación hacia mayores niveles de integración societaria.

• Operación de fusión por “cesión de activos”: se trata de un tipo de operación en la que se crea una nueva entidad para gestionar una parte del negocio de las entidades originales. Estas entidades ceden a la nueva entidad una parte de sus activos, pero ellas continúan operando individualmente y mantienen sus órganos de gestión independientes. Es una fórmula utilizada cuando el objetivo es extraer del balance de las entidades de crédito una proporción de activos no deseada.

• Operación de fusión “total”: se trata de la operación de fusión habitual, en la que las dos entidades originales se disuelven en una nueva independiente y las originales desaparecen.
Una vez analizadas las razones de las entidades de crédito para adentrarse en estas operaciones y cuáles son los tipos de operaciones societarias que se pueden plantear habitualmente en un proceso de fusión bancaria, ¿qué consecuencias tiene una operación de fusión bancaria?

Entre las ventajas que tienen las fusiones bancarias podemos destacar tres principalmente:
• Mayor facilidad para captar capital por parte de la entidad de crédito resultante, comparado con el acceso al mercado que tenían las entidades originales.
• Mejor capacidad de financiación de la entidad de crédito resultante en el mercado interbancario.
• Por lo general, la entidad de crédito resultante ofrece un mayor catálogo de productos y servicios financieros.

Existen contratiempos tanto a nivel financiero como a nivel social. A nivel financiero existen dos grandes contratiempos:

• La reducción de la competencia bancaria. La concentración de la oferta de productos y servicios bancarios en un número reducido de entidades de crédito, puede llevar al sistema bancario a operar en régimen de oligopolio con las consecuencias que ello tiene para los clientes: peor servicio con precios más elevados.

• Derivado de la escasa competencia, el volumen de crédito que el sector bancario introduce en la economía se reduce. A priori, se podría pensar que bancos más grandes son bancos más seguros y por tanto debería de aumentar la capacidad de préstamo. Sin embargo, las entidades de crédito resultantes buscan diversificar la gestión de riesgos y los clientes, sobre todo los mayoristas, pueden ver reducida su disponibilidad de crédito por parte del sector bancario.

Desde el punto de vista social, la reducción de empleo en la nueva entidad de crédito es un el mayor hándicap. Las entidades de crédito buscan continuamente optimizar sus estructuras de coste para ganar rentabilidad vía eficiencia. En el proceso de fusión bancaria, la principal fuente de eficiencia está en los servicios centrales, dónde es habitual la duplicidad de puestos, y en el solape geográfico entre oficinas comerciales de las entidades de crédito originales.

Además de la reducción de empleo, existen otras consecuencias desfavorables como son:

• El cambio de los códigos identificativos de los productos y servicios financieros contratados por los clientes de las entidades originales que dificulta su operativa habitual.

• El cambio de las condiciones comerciales. Habitualmente se homogenizan los precios del catálogo de productos y servicios financieros y suele conllevar subidas de los mismos para algunos clientes.

Actualmente las grandes economías mundiales se encuentran inmersas en un ciclo de reducción de los tipos de interés que puede mermar la rentabilidad del sector bancario si no se recuperan los volúmenes de crédito. En este contexto, las entidades de crédito aumentan su predisposición a iniciar un proceso de concentración sectorial vía fusiones bancarias. Siendo el mantenimiento de la estabilidad financiera un objetivo irrenunciable, los reguladores y autoridades públicas deben observar tanto las consecuencias favorables como desfavorables que tienen los procesos de fusión bancaria, salvaguardado los intereses sociales y permitiendo a las entidades de crédito desarrollar su función de canalizar el ahorro de los agentes económicos excedentarios a aquellos que son demandantes de crédito.

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